悦达矿业是悦达矿业控股有限公司 00629的品牌。
　　悦达矿业控股有限公司 00629

　　公司概括

　　集团主席 -华

　　发行股本(股) 916M

　　面值币种 港元

　　股票面值 0.1

　　公司业务 公司的主要业务为(i)勘探、开采及加工处理锌、铅、铁及金，以及买卖铁矿石及相关产品；及(ii)管理及营运在中国的收费公路及桥梁。

　　全年业绩:

　　于本年度，集团录得营业收入人民币359,059,000元，较二零一一年度的人民币416,795,000元减少约13.9%。

　　本年度经审核公司拥有人应占亏损及全面开支总额为人民币230,293,000元（去年同期：利润及全面收入总额人民币105,022,000元），而本年度每股基本亏损为人民币26.24分。

　　业务回顾:

　　概述

　　于本年度，采矿及矿产买卖业务实现营业收入人民币337,712,000元，而分类亏损为人民币123,361,000元。收费公路业务录得营业收入净额人民币21,347,000元，分类亏损为人民币40,229,000元。

　　采矿及矿产买卖业务

　　本年度内，采矿业务（不包括矿产买卖业务，即买卖铁矿石及相关产品）录得营业收入人民币337,712,000元（去年同期：人民币342,950,000元），毛利为人民币114,117,000元（去年同期：人民币133,862,000元），毛利率约33.8%（去年同期：39%）。本年度内，矿产买卖业务并无录得经营收入（去年同期：人民币43,694,000元），亦无录得毛利（去年同期：人民币1,630,000元）。

　　本年度内开采矿石2,012,676吨，单位开采成本（包括金矿石）约为每吨人民币34元（二零一一年度：每吨人民币69元），单位加工成本（包括金矿石）约为每吨人民币44元（二零一一年度：每吨人民币44元）。采矿业务包括加工处理的金属精矿如锌精矿5,714金属吨、铅精矿（含银）2,311金属吨、铁精矿142,498吨及黄金405千克。本年度内，金属精矿的平均销售价格（除税）为锌精矿每金属吨人民币7,798元、铅精矿（含银）每金属吨人民币14,576元、铁精矿每吨人民币617元及黄金每克人民币328元。

　　本年度内，当地政府机关进行道路建设项目对采矿场的运输造成不便，以及地区安全检验，导致腾冲瑞土产量较去年同期有所下降。

　　保山飞龙有色金属有限责任公司（“保山飞龙”）进一步加强了探矿工作，并取得了预期的效果。选厂的技术改造成果显著，对稳定产量、提高精矿品位及回收率发挥了促进作用。

　　目前，姚安县飞龙矿业有限责任公司（“姚安飞龙”）八号洞正在进一步优化选厂工艺流程及选厂技术改造。

　　位于中国陕西省的镇安县大干矿业发展有限公司（“大干矿业”）受金属市场低迷及矿石品位较低等影响，目前仍处于停产状况。

　　于二零一零年六月三十日，集团完成收购铜陵冠华的70%股权，该公司持有一项金矿采矿权及中国安徽省一项铁矿的探矿许可证。由完成收购事项起直至二零一一年十二月三十一日期间，集团专注于技术改造及提升生产能力。集团就铜陵冠华因二零一二年下半年临时延迟生产计划业绩不足而确认约人民币20,731,000元的补偿，较二零一一年度人民币74,182,000元下跌约72%。本年度内，铜陵冠华已为集团贡献巨额收入及利润。

　　为了维持经常性销售额及现金流量，集团分别与株洲冶炼集团股份有限公司（“株洲冶炼”）、云南云铜锌合金有限公司（“云南云铜”）、攀钢集团国际经济贸易有限公司（“攀钢”）及武汉钢铁（集团）公司的附属公司武钢集团昆明钢铁股份有限公司（“武钢”）订立四份各为期十年的战略合作协议（有关详情分别于公司日期为二零零八年十一月二十一日、二零零八年十二月九日及二零零九年十二月二十二日的公布内披露），上述协议于本年度一直有效。

　　收费公路业务

　　106国道河北省文安路段（“文安路段”）位于河北省廊坊市，毗邻北京，设有文安收费站。本年度的年均日交通流量（“AADT”）为15,055驾次（二零一一年：17,841驾次），营业收入达到人民币21,347,000元，较二零一一年度人民币30,151,000元下降约29.2%。董事会相信，营业收入大幅下降主要是由于邻近106国道的大广高速公路自二零一零年十二月起营运所致。

　　此外，文安路段已实行计算机辅助收费及监控系统，有效地保证了收费公路业务的经营质素。本年度内，文安路段的收费并无作出任何调整。本年度内，文安路段进行了定期的维修及养护工程，以维持公路的质素，惟并无进行任何大型的维修工程。

　　资产及可供出售投资的减值亏损

　　本年度内，采矿及矿产买卖业务分类分别录得采矿权、物业、厂房及设备减值亏损人民币160,274,000元及人民币31,401,000元，主要是由于(i)本年度商品市场的锌价及铅价整体下跌；(ii)中国政府推出的采矿业安全及环保规定收紧，令经营成本上升；及(iii)本年度原材料价格及生产成本整体上升。基于上述原因及由于出售组别生产计划延迟，本年度就可供出售投资确认减值亏损人民币54,493,000元。

　　本年度内，收费公路业务分类分别录得商誉、其他无形资产及物业、厂房及机械减值亏损人民币482,000元、人民币20,777,000元及人民币926,000元，主要是由于(i)邻近106国道的大广高速公路于二零一零年十二月投入服务；及(ii)文安路段的经营权于二零一三年中届满及与相关政府机构有关延长经营期的磋商的结果的不确定性。

　　与四川省盐源县平川铁矿（“平川铁矿”）的合作事项

　　于二零一零年五月二十日，平川铁矿与公司的全资附属公司悦达平川有限公司（“悦达平川”）就于中国合组悦川合营企业凉山州悦川矿业有限责任公司与平川铁矿订立合营协议。于二零一零年七月二日，平川铁矿与悦达平川订立补充合营协议，内容有关由悦川合营企业开发位于中国四川省盐源县的铁矿 — 平川铁矿后备矿山烂纸厂段（“平川铁矿矿山”）。悦川合营企业于二零一零年七月八日成立，为有限责任公司。悦川合营企业的注册资本为人民币100,000,000元，其股本权益由悦达平川及平川铁矿分别拥有49%及51%。悦达平川及平川铁矿已向悦川合营企业的注册资本分别出资人民币49,000,000元及人民币51,000,000元。

　　平川铁矿矿山的生产模式目前计划是待平川铁矿矿山达致其产能时，按初步规模每年生产约800,000吨矿石，而生产模式建议将由悦川合营企业进一步发展。目前估计发展平川铁矿矿山以达成上述每年生产规模的基建期约为三年，而基建期的初步投资金额将不会超过250,000,000港元。

　　公开发售

　　公司于二零一二年初完成公开发售（“公开发售”）。根据该公开发售，公司（按于记录日期（二零一二年二月二十一日）每持有三股公司当时现有股份获发一股发售股份的基准）按认购价每股发售股份0.5港元公开发售228,922,969股发售股份。公开发售已于二零一二年三月九日成为无条件，而公司因该公开发售所筹集的所得款项总额约为114,000,000港元（扣除开支后的所得款项净额约108,000,000港元），已用作以下用途：

　　(i) 50,000,000港元用作偿还应付予中国工商银行（亚洲）有限公司的银行贷款；

　　(ii) 10,000,000港元用于偿还收购Absolute Apex Limited所产生并已于二零一二年七月三十一日到期的承兑票据（诚如公司日期为二零一零年四月十六日的公布所披露）；及

　　(iii) 余额用作一般营运资金。

　　有关出售愉悦资源有限公司、悦田投资有限公司及悦伟投资有限公司及其位于内蒙古翁牛特旗的附属公司（统称“出售组别”）日期为二零一一年八月十六日的出售协议的第二份补充协议以及出售组别的补充股东协议

　　诚如公司日期为二零一二年六月二十九日的公布所披露，公司全资附属公司悦达矿业有限公司（“悦达矿业”）与丰华已订立下列各项：

　　(i)第二份补充买卖协议，据此，各订约方有条件同意将丰华（作为买方）向悦达矿业有限公司（作为卖方）全数支付出售出售组别的代价余款（于二零一二年六月二十九日为人民币53,406,000元）的最后日期由二零一二年六月三十日延长至二零一四年六月三十日；及

　　(ii) 补充股东协议，据此，各订约方有条件同意将出售组别全数支付结欠悦达矿业有限公司的款项人民币38,035,000元的最后日期由二零一二年六月三十日延长至二零一四年六月三十日。

　　在此情况下，丰华已以悦达矿业有限公司为受益人抵押由丰华持有于各出售组别公司的所有已发行股份，以担保（其中包括）丰华及出售组别履行上述的付款责任。

　　于本公布日期，丰华及出售组别概无偿还上述的未偿还款项。

　　建议投资于越南公司及截至二零一二年十二月三十一日止年度报告期后事项

　　于二零一三年一月二十一日，公司宣布，公司全资附属公司悦达矿业订立下列协议：

　　(i)有关以6,000,000美元认购Everwise Technology Limited（“Everwise”）已发行股本的60%（经完成认购协议扩大后）；以及New Aims Holdings Limited将以4,000,000美元认购Everwise已发行股本的40%（经完成认购协议扩大后）的有条件认购协议（“认购协议”）；

　　(ii) 有关向Mineral Land Holdings Limited（“Mineral Land”）授出上限为16,000,000美元的定期贷款融资的有条件贷款协议，有关融资为期一年，按固定利息金额1,000,000美元计息；及

　　(iii) Solid Success International Limited（“Solid Success”）向悦达矿业授出认购期权，可以不多于36,000,000美元（可予调整）出售(a)Mineral Land全部已发行股本及(b)Solid Success向Mineral Land提供的股东贷款的利益。

　　Everwise的间接营运附属公司越南公司（“高钛渣工厂”）将主要从事于越南加工及出口钛渣的业务。高钛渣工厂于（预期于二零一三年上半年）成立后，将由Everwise 拥有70%及由Duong Lam Joint Stock Company拥有30%（其中的60%权益拟由Mineral Land收购）。

　　业务展望:

　　集团一直致力于透过物色适合的探矿和采矿方法改良探矿、采矿活动；致力于改进和提高爆破技术，制定适当的爆破方案，提高爆破效果。该等措施旨在提高集团现有矿场生产能力，并降低采矿成本。为了降低洗选及加工成本，集团将进一步专注于选厂技术改造、优化选矿工艺流程，以及提高精矿品位和回收率。通过腾冲瑞土选厂技改扩能建设项目的完成，十号洞的如期投产，保山飞龙探矿工作取得如期的顺利进展及与株洲冶炼、云南云铜、攀钢和武钢签订长期战略合作协议，集团建立了稳定的现金流量和合理利润的坚实基础。铜陵冠华亦已为集团贡献巨额收入及利润，优化选矿流程及技改工作也在进行之中。

　　展望二零一三年，采矿业务环境预期将与二零一二年同样艰难。于二零一三年，集团一方面的战略是实现其潜在的加工能力及进一步优化生产工艺流程及技术改造，以达致成本效益的目标。另一方面，集团现正准备于适当时间收购具有优厚潜力的周边采矿权。与此同时，集团旨在把握商机，收购储量丰富、质素优异、增值潜力深厚、现金流量回报迅速实现的项目，以便让集团进一步扩大其生产规模、多元化拓展新利润来源及为股东带来更高的回报。

　　诚如“建议投资于越南公司及截至二零一二年十二月三十一日止年度报告期后事项”一段所述，公司拟投资于越南的高钛渣工厂。董事会相信，该项建议投资将会令收入来源更多元化，并于日后为集团表现作出重大贡献。