先锋医药是中国先锋医药控股有限公司 01345的品牌。
中国先锋医药控股有限公司 01345
公司概括
集团主席 李新洲
发行股本(股) 1,333M
面值币种 美元
股票面值 0.01
公司业务 集团是中国最大的致力于进口医药产品及医疗器械的综合性营销、推广及渠道管理服务供应商之一。
全年业绩:
二零一零年、二零一一年及二零一二年,集团的收益分别为人民币570.6百万元、人民币717.8百万元及人民币958.7百万元,三年间的复合年增长率为29.6%。集团的收益由截至二零一二年六月三十日止六个月的人民币432.7百万元增加27.4%至截至二零一三年六月三十日止六个月的551.3百万元。二零一零年、二零一一年及二零一二年,集团的毛利分别为人民币166.1百万元、人民币195.7百万元及人民币306.7百万元,三年间的复合年增长率为35.9%,而各年度的毛利率为29.1%、27.3%及32.0%。集团的毛利由截至二零一二年六月三十日止六个月的人民币133.4百万元增加22.3%至截至二零一三年六月三十日止六个月的人民币163.2百万元。集团的毛利率由30.8%降至29.6%。二零一零年、二零一一年及二零一二年,集团的纯利分别为人民币75.1百万元、人民币97.0百万元及人民币185.7百万元,三年间的复合年增长率为57.3%,而各年度的纯利率则为13.2%、13.5%及19.4%。集团的纯利由截至二零一二年六月三十日止六个月的人民币78.1百万元增加42.2%至截至二零一三年六月三十日止六个月的人民币111.1百万元。集团的纯利率由18.1%上升至20.1%。
业务回顾:
概览
集团已有17年的营运历史,且根据 Frost & Sullivan 报告,按售出产品批发额计算,集团于二零一二年为中国第二大医药营销及推广服务供应商,占市场份额9.4%。按中国药品营销、推广及渠道管理服务供应商的惯例,集团自供应商采购产品并主要向集团的分销商转售有关产品从而赚取收益。根据该业务模式,集团就供应商产品提供的服务水平,反映于集团透过主要向集团的分销商转售其产品(而非透过供应商直接支付营销、推广或服务费)可获取的定价而非集团供应商的产品定价政策。
集团向海外中小型供应商提供综合性营销、推广及渠道管理服务,该等公司缺乏足够人力或没有能力独立在增长迅猛的中国医疗保健市场中推广彼等的产品。集团向全球最大的眼部保健公司爱尔康提供联合推广及渠道管理服务。二零一零年、二零一一年及二零一二年以及截至二零一三年六月三十日止六个月,销售由集团提供有关综合性营销、推广及渠道管理服务的产品所得的收益分别为人民币170.5百万元、人民币194.4百万元、人民币323.7百万元及人民币200.3百万元,占各期间收益29.9%、27.1%、33.8%及36.3%。二零一零年、二零一一年及二零一二年以及截至二零一三年六月三十日止六个月,从有关产品所得的毛利分别为人民币93.9百万元、人民币105.1百万元、人民币202.5百万元及人民币106.4百万元,占各期间毛利56.5%、53.7%、66.0%及65.2%,而各期间有关产品的毛利率为55.0%、54.0%、62.6%及53.1%。二零一零年、二零一一年及二零一二年以及截至二零一三年六月三十日止六个月,集团的爱尔康产品销售额合共分别为人民币400.1百万元、人民币523.4百万元、人民币635.0百万元及人民币351.1百万元,占各期间收益70.1%、72.9%、66.2%及63.7%。二零一零年、二零一一年及二零一二年以及截至二零一三年六月三十日止六个月,集团销售爱尔康产品所得的毛利合共分别为人民币72.2百万元、人民币90.7百万元、人民币104.2百万元及人民币56.9百万元,占各期间毛利43.5%、46.3%、34.0%及34.8%。
集团的营销及推广服务包括制订营销及推广策略、教导医师有关集团的产品的医疗用途及作用、举办学术会议、讲座、研讨会及其他推广性质的活动及委任和监察第三方个人推广商(彼等负责大部分日常营销及推广活动)。当供应商提出要求时,集团亦会负责办理在国内销售进口医药产品及医疗器械必须进行的产品注册手续。
于二零一三年六月三十日,集团有219名内部营销及推广雇员及967名第三方个人推广商。集团的内部团队主要负责制订营销及推广策略、进行试点营销计划及委任、培训和监察个人推广商。集团的内部团队一般于选定地区进行新产品的营销试点计划。集团的第三方个人推广商会根据试点计划在全国实行集团的营销计划。集团的个人推广商经验丰富,在彼等各自的主打市场上推广医药产品及医疗器械,并在集团的内部团队监察下进行有关活动。集团的营销及推广模式令集团可扩大业务覆盖区域、保持业务运作灵活应变、减少固定成本及削减集团的整体营销及推广费用。
集团的渠道管理服务主要为清关及仓存、参与投标程序(此乃向公立医院及医疗机构销售医药产品及医疗器械所需经过的程序)、委任及管理分销商(彼主要负责采购订单,交付产品及收款)、管理及改善分销商及医院的存货水平及收集、整合和分析销售数据。
截至二零一三年六月三十日止六个月,集团透过全国营销、推广及渠道管理服务网络向国内31个省、直辖市和自治区合共21,589家医院及其他医疗机构(包括国内1,092家三级医院(占比67.2%)、2,658家二级医院(占比40.5%)及17,839家一级医院及其他医疗机构)和85,420家药店销售产品。截至最后实际可行日期,集团的产品组合有32种医药产品(绝大部份为处方药品),药用范围包括眼科、镇痛、心血管病、呼吸系统疾病、肠胃病、免疫及其他治疗领域,而医疗器械则专用于四个医疗范畴。截至最后实际可行日期,集团亦新取得14种处方药产品及21种医疗器械的营销、推广及销售权,并正就向国内进口销售该等医药产品及医疗器械于国家食品药品监督管理总局办理有关注册登记手续或准备办理有关注册登记手续,以取得向国内进口销售该等产品及医疗器械许可。
集团现时的产品组合包括多项由海外中小型供应商生产的产品,其销售额于往绩期间高速增长。该等产品可弥补市场上未能满足的医疗需求或其临床效果卓越、品质或配方优良或其于中国市场面对的竞争相对较少。举例而言,集团于二零零四年取得在中国营销、推广及销售希弗全的权利。根据Frost & Sullivan 报告,希弗全是最快起效的治疗及预防深静脉血栓症状的低分子肝素药品之一。希弗全是享负盛名的原创品牌,其拥有竞争优势且其价格在全国医院投标中较国产非专利药为高。根据 Frost & Sullivan 报告,二零一二年,希弗全在国内是第四畅销的低分子肝素药品,占市场份额8%。二零一零年至二零一二年,集团销售希弗全所得的收益及毛利的复合年增长率分别为55.2%及86.4%。集团于一九九七年取得戴芬的独家营销、推广及销售权利。戴芬是一种消炎镇痛药,其特点是一种双释放药剂型,更为安全。根据 Frost & Sullivan 报告,二零一二年,戴芬在国内是第二畅销的口服双氯芬酸钠产品,占市场份额约14%。二零一零年至二零一二年,集团销售戴芬所得的收益及毛利率的复合年增长率分别为17.6%及22.0%。
集团现时主要从欧洲及北美八大供应商采购产品。集团认为,集团与供应商的业务关系融洽,其中两名供应商已向集团供应产品逾16年,而另外两名供应商则已向集团供应产品约十年。在过去十年,集团产品的供应协议续约率为100%,惟集团有关倍司特克的供应协议除外,其供应商决定于中国政府对抗生素施加额外限制而对产品销售额及盈利造成重大影响后退出中国市场。二零一零年、二零一一年、二零一二年及截至二零一三年六月三十日止六个月,从集团的最大供应商爱尔康采购的产品分别占集团的总采购量的80.6%、84.6%、79.7%及79.6%,而从集团的五大供应商采购的产品则占于各期间集团的总采购量的97.1%、96.7%、94.5%及92.2%。
集团向爱尔康以外的所有供应商提供综合性营销、推广及渠道管理服务,并为向该等供应商提供相关产品及服务的唯一国内供应商。集团专注于向海外中小型供应商提供相关服务,彼等冀在增长迅猛的中国医疗保健市场中销售产品但却缺乏足够人力或没有能力独立在国内营销产品。
集团向爱尔康提供联合推广及渠道管理服务,并自一九九六年起一直与爱尔康维持业务关系。集团是爱尔康于国内销售的所有眼科药品的渠道管理服务唯一供应商。二零一零年一月,集团扩大向爱尔康提供的服务范畴,加入六种眼科药品的联合推广服务。相关联合推广服务面向爱尔康内部销售及营销团队未涵盖的医院及药店。于二零一零年、二零一一年及二零一二年以及截至二零一三年六月三十日止六个月,销售该六项产品所得的收益分别占集团的爱尔康产品销售总额65.4%、61.1%、60.1%及59.1%。二零一三年一月,集团开始为另一种爱尔康产品提供联合推广服务。集团相信,增强与爱尔康的合作可大大强化爱尔康与集团的业务关系。于二零一三年十月,爱尔康将其与集团订立的供应协议延长五年至二零一八年十二月三十一日。
集团向分销商销售大部分产品,再由彼等直接或透过经销商转售予医院及药店。二零一零年、二零一一年、二零一二年及截至二零一三年六月三十日止六个月,五大客户销售额占集团的收益19.9%、17.6%、17.5%及16.4%,而最大客户的销售额则占集团各期间的收益5.7%、4.1%、4.3%及4.0%。截至最后实际可行日期,集团的全国网络横跨中国31个省、直辖市及自治区,拥有逾500名分销商。集团的内部团队及第三方个人推广商与分销商紧密合作,准时地下达采购订单及应付医院及药店对集团的产品的需求。
业务展望:
集团拟透过以下策略,巩固集团作为中国进口医药产品及医疗器械营销、推广及渠道管理服务供应商的领导地位:
扩展营销、推广及渠道管理服务网络,继续提高于中国医疗保健市场的渗透率。
集团拟渗透更多医院、社区卫生中心及药店,并于集团已覆盖的医院及保健中心向更多部门交叉销售产品,从而扩展营销、推广及渠道管理服务网络。集团亦计划于覆盖程度有限或未覆盖的范围增加个人推广商及分销商,以继续扩展营销、推广及渠道管理网络。此外,集团拟于未来两年增聘100名内部销售及市场推广人员,并于北京及广州等中国战略位置增设地区办事处。集团将继续监察内部团队及第三方个人推广商,按照目标医院及目标市场的需要制定营销计划,并调整内部团队与个人推广商的覆盖范围分布,以将市场渗透率增至最大,并提升营销及推广活动的成效。
集团拟加强推广方面的工作,增办有关集团产品的学术推广活动。集团正完善收集及分析市场数据的流程,为内部团队及个人推广商提供有关所销售产品的最新详尽资料,并计划于上海等指定地区开设培训及会议中心,在此举办培训、研讨会及其他营销活动,继续加强对内部团队及第三方个人推广商的管理及培训。
集团认为,进一步提高营销及推广能力,并扩展地理覆盖范围,有助增加市场对现有产品的需求,同时为新产品争取更多营销、推广及销售权。
继续扩展产品组合。
作为增长策略的一部分,集团拟自海外医药产品及医疗器械生产商引入更多具有吸引力产品的独家营销、推广及销售权,进一步扩展产品组合。集团亦将遵循产品筛选策略及进一步利用现有的营销、推广及渠道管理服务网络,积极物色具备高增长潜力的产品。与此同时,集团拟继续以业务覆盖度不高、欠缺于本地进行营销及推广能力,并认为于中国发展自己的营销及推广功能不符成本效益的海外生产商(尤其是中小型生产商)为目标客户。另一方面,集团亦会继续评估供应商产品组合中,新产品及现有产品的吸引程度。凭藉集团的良好声誉及往绩,集团已准备就绪再创佳绩,并进一步扩大集团的产品组合。
与供应商建立战略合作关系,以获取长期营销、推广及销售具吸引力产品的权利。
于往绩期间,集团已开始于若干海外供应商作出选择性策略投资,加强彼此之间的业务关系,增加日后重续或延长其医药产品及医疗器械的营销、推广及销售权的机会。举例而言,美国临床阶段生物科技公司 NovaBay 分别于二零一二年一月及九月授予集团在中国及若干东南亚市场独家营销、推广及销售纽储非创伤产品的权利。为增强集团与 NovaBay 的合作,集团于二零一二年九月按总代价2.5百万美元购买其普通股及认股权证。此外,于二零一三年二月,德国医疗器械公司 QualiMed 授予集团在中国及若干东南亚市场独家营销、推广及销售彼等的 TsunaMed 产品,TsunaMed 产品为用于治疗血管疾病的医疗器械。集团按总代价1.8百万欧元购买 QualiMed 的控股公司Q3的股权并提供集团随后转换为股权的0.7百万欧元的可转换贷款,并已同意额外提供最多2.5百万欧元的可转换贷款。
增强集团在某些东南亚国家的服务能力,以助供应商发展有关市场。
集团拟进一步增强集团于新加坡、马来西亚及越南等东南亚国家的服务能力,以助供应商发展该等东南亚市场。集团计划主要透过与地方伙伴建立战略合作关系,选择性地在该等市场扩展业务。举例而言,于二零一二年八月,Asian Strategic Alliance Partners 与集团在新加坡共同成立 Pioneer Medident,从事在东南亚若干地区销售医疗器械的业务。现时,集团拥有在东南亚若干国家独家营销、推广及销售五种现有产品的权利。集团相信集团在东南亚市场增强服务能力,可进一步增加集团对海外供应商的整体价值,继而令集团于就彼等的产品在中国的独家营销、推广及销售权进行磋商时更具竞争力。
继续升级及投资于集团的资讯管理系统,以增强集团的营运效率及成本效益。
集团计划升级集团的资讯管理系统以增强集团向供应商提供的服务质素及管理个人推广商及分销商的成效。特别是集团拟动用全球发售约5%以升级及改良资讯管理系统的硬件及软件。集团拟对在全公司实行标准化的企业资源规划(ERP)系统,以统一化全集团内外的资讯管理方式。该等中央式ERP系统有多项功能,包括可让集团更便捷地追踪营销、推广及销售活动、准时从分销商及个人推广商处搜集数据及提供管理层一个更好的平台以监察及统筹整体业务运作。此外,此系统可令集团更易取得最新学术会议、讲座、研讨会及其他推广活动的资料,并协助集团监察推广及销售活动。集团拟利用此ERP平台增强集团的资料搜集及分析工作,并协助集团制定及审视销售及业务计划。
继续投资物流设施以增加容量及增强成本和营运效益。
由于高效先进的物流设施及流程对集团业务十分重要,集团拟继续扩充及升级集团的仓存设施以应付未来增长的需求。集团计划在湖北省仙桃市建立先进的GSP认证仓库,并升级集团现有的物流设施以增加仓库容量。集团相信此举将进一步改善集团的整体物流运作,缩短交付期、更快回应客户的要求及减低集团的整体分销及销售开支。此外,集团预计会以行业领先的技术及资讯系统装备此新设施,包括全面实行先前建议的ERP系统。